Samtalsalternativ Ett köpoption ger ägaren rätt, men inte skyldigheten att köpa den underliggande tillgången (ett terminsavtal) till det angivna lösenpriset före eller före utgångsdatumet. De kallas Samtalsalternativ eftersom köparen av alternativet kan ringa bort den underliggande tillgången från säljaren av alternativet. För att ha rätt eller val betalar köparen en betalning till säljaren som kallas premium. Detta premie är det mest köparen kan förlora, eftersom säljaren aldrig kan begära mer pengar när alternativet är köpt. Köparen hoppas då att priset på varan eller terminerna kommer att röra sig upp för att det ska öka värdet av hans köpalternativ, så att han kan sälja den senare till en vinst. Låt oss titta på några exempel för att förklara hur ett samtal fungerar. Fastighetsanropsalternativ Exempel Kan du använda ett landalternativ som du vet om en gård som har ett nuvärde på 100 000 men det finns en chans att det kommer att öka drastiskt inom det närmaste året eftersom du vet att en hotellkedja tänker på att köpa egendom för 200.000 att bygga ett stort hotell där. Så du närmar dig ägaren till landet, en bonde och säger till honom att du vill ha möjligheten att köpa landet från honom inom nästa år för 120 000 och du betalar honom 5000 för denna rätt eller möjlighet. Den 5000 eller premien du ger till ägaren är hans ersättning för honom att ge upp rätten att sälja fastigheten under det närmaste året till någon annan och kräva att han säljer den till dig för 120 000 om du väljer det. Några månader senare närmar sig hotellkedjan bonden och berättar att de kommer att köpa fastigheten för 200 000. Tyvärr, för bonden måste han informera dem om att han inte kan sälja den till dem eftersom han sålde alternativet till dig. Hotellkedjan närmar dig och säger att de vill att du ska sälja dem marken för 200 000 eftersom du nu har rätten till rättighetsförsäljningen. Du har nu två val för att tjäna pengar. I förstahandsvalet kan du utöva ditt alternativ och köpa fastigheten till 120 000 från bonden och vända och sälja den till hotellkedjan för 200 000 för en vinst på 75 000. 200 000 från hotellkedjan mdash120 000 till bonden mdash5 000 för priset på alternativet Tyvärr har du inte 120 000 att köpa fastigheten så att du är kvar med andrahandsvalet. Det andra valet låter dig bara sälja alternativet direkt till hotellkedjan för en snygg vinst och då kan de utöva alternativet och köpa marken från bonden. Om alternativet tillåter innehavaren att köpa fastigheten till 120 000 och egendomen är nu värd 200 000, måste alternativet vara värd minst 80 000, vilket är exakt vad hotellkedjan är villig att betala dig för det. I detta scenario gör du fortfarande 75 000. 80 000 från hotellkedjan mdash5 000 betalade för alternativet I det här exemplet är alla glada. Bonden fick 20.000 mer än han trodde att landet var värt plus 5000 för alternativet som gav honom 25.000 vinster. Hotellkedjan får fastigheten till det pris de var villiga att betala och kan nu bygga ett nytt hotell. Du gjorde 75 000 på en begränsad riskinvestering på 5000 på grund av din insikt. Detta är det samma val som du kommer att göra i de råvaru - och futuresoptionsmarknader du handlar. Du kommer normalt inte att utöva ditt alternativ och köpa den underliggande varan, för då måste du komma med pengarna för marginalen på terminspositionen precis som du skulle behöva komma med 120 000 för att köpa fastigheten. I stället vänder du om och säljer alternativet på marknaden för din vinst. Hade hotellkedjan bestämt nej till men egendomen då skulle du ha låt alternativet löpa ut värdelöst och skulle ha förlorat 5 000. Futures Call Option Exempel Nu kan vi använda ett exempel som du faktiskt kan vara involverad i på terminsmarknaden. Antag att du tror att Guld kommer att gå upp i pris och december Gold Futures handlar för närvarande på 1400 per ounce och det är nu mitten av september. Så du köper ett december Gold 1500-samtal till 10,00 vilket är 1000 varje (1,00 i guld är värt 100). Under det här scenariot som en alternativköpare är det mest du riskerar med den här handeln 1 000 vilket är kostnaden för alternativet. Din potential är obegränsat, eftersom alternativet kommer att vara värt vad som helst december Gold Futures är över 1500. I det perfekta scenariot skulle du sälja alternativet tillbaka till vinst när du tror att Guld har toppat ut. Låt oss säga att guldet kommer till 1.550 per ounce i mitten av november (vilket är när december guldoptioner upphör) och du vill ta din vinst. Du bör kunna räkna ut vad alternativet handlas på utan att ens få en offert från din mäklare eller från tidningen. Ta bara in var december Gold Futures handlar, varav 1 550 per ounce i vårt exempel och dras av det från priset av alternativet som är 1400 och du kommer upp med 150 som är alternativets inneboende värde. Det inneboende värdet är det belopp som den underliggande tillgången är om aktiekursen eller in-the-money. 1.550 Underliggande tillgång (december Gold Futures) mdash1,400 Strike Price 150 Intrinsic Value Varje dollar i guldet är värt 100, så 150 dollar på guldmarknaden är värda 15.000 (150X100). Det är vad alternativet borde vara värt. För att se din vinst ta 15 000 - 1 000 14 000 vinst på en 1000 investering. 15 000 optioner nuvärde mdash1 000 optioner ursprungliga priset 14 000 vinst (minus provision) Naturligtvis om guld var under ditt lösenpris på 1500 på expiation det skulle vara värdelös och du skulle förlora ditt 1000 premie plus den provision du betalade. Fördelar Basics Tutorial Nuförtiden , många investerares portföljer inkluderar investeringar som fonder. aktier och obligationer. Men den mängd värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där. En annan typ av säkerhet, kallad ett alternativ, presenterar en värld av möjligheter för sofistikerade investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör att du kan anpassa eller justera din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill. Det innebär att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. 13 Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan sina kostnader. Alternativ är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabla. Det här är anledningen till att när du handlar om alternativ, ser du en ansvarsfriskrivning som följande: 13 Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla. Option trading kan vara spekulativ i naturen och bära stor risk för förlust. Investera endast med riskkapital. 13 Trots vad någon säger till dig, handlar alternativhandel om risker, speciellt om du inte vet vad du gör. På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. 13 Å andra sidan är du okunnig om någon typ av investering placerar dig i en svag position. Kanske spekulativ natur alternativen passar inte din stil. Inget problem - spekulera då inte i alternativ. Men innan du bestämmer dig för att inte investera i alternativ ska du förstå dem. Att inte lära sig hur alternativfunktionerna är lika farliga som att hoppa direkt i: utan att veta om alternativ skulle du inte bara förlora att ha ett annat objekt i din investeringsverktygskassa men också förlora inblick i arbetet i några av världens största företag. Oavsett om det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge medarbetare ägande i form av optionsoptioner, använder de flesta multinationella aktörer idag alternativen i någon form eller annan. 13 Denna handledning kommer att introducera dig till grunden för alternativen. Tänk på att de flesta alternativa handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara en expert omedelbart efter att ha läst denna handledning. Om du inte känner till hur börsen fungerar, kolla in handböckerna om basgrunder. Hur man köper guldalternativ Köp guldalternativ för att uppnå en position i guld för mindre kapital än att köpa fysiska guld - eller guldterminer. Guldalternativ finns i USA via Chicago Mercantile Exchange (CME), så om du undrar hur man investerar i guld, är det ett kortare och mindre kapitalintensivt sätt att göra det. Hur man investerar i guld: Samtal och putt Använd alternativ för att dra nytta av huruvida guldpriserna stiger eller faller. Tro att priset på guld kommer att stiga Köp ett guldkallalternativ. Ett köpoption ger rätt, men inte förpliktelsen, att köpa guld till ett visst pris under en viss tid (utgångsdatum). Det pris du kan köpa guld på kallas strejkpriset. Om priset på guld stiger över ditt lösenpris innan alternativet löper ut, gör du en vinst. Om priset på guld understiger ditt lösenpris vid utgången, förlorar du vad du betalat för alternativet, kallat premiumet. (För mer om hur man bestämmer vilket samtal eller säljalternativ som ska användas, se Vilken vertikal optionsspridning ska du använda) Placera alternativ ger rätt, men inte skyldighet, att sälja guld till ett visst pris (strejkpris) för ett visst belopp av tid. Om priset på guld sjunker under aktiekursen, skördar du en vinst av skillnaden mellan aktiekursen och det aktuella guldpriset (ungefär). Om priset på guld överstiger ditt lösenpris vid utgången är ditt alternativ värdelöst och du förlorar det premie du betalat för alternativet. Det är inte nödvändigt att hålla ditt alternativ till utgången. Sälj det när som helst för att låsa in vinst eller minimera en förlust. Guldalternativ Specifikationer Guldalternativ rensas genom CME, handel under symbolen OG. Valet av optionerna är knutet till priset på guld futures, som också handlar på CME. 40 strejkpriser erbjuds, i 5 steg över det nuvarande guldpriset. Ju längre aktiekursen från det nuvarande guldpriset, desto billigare betalar premien för alternativet, men ju mindre chans det finns att alternativet kommer att vara lönsamt innan det löper ut. Det finns mer än 20 utgångstider att välja mellan, allt från kort till lång sikt. Varje optionsavtal kontrollerar 100 gram guld. Om kostnaden för ett alternativ är 12, är det belopp som betalas för alternativet 12 x 100 1200. Att köpa ett guld futures kontrakt som kontrollerar 100 uns kräver 7 150 i initial marginal. Att köpa fysiskt guld kräver hela kontanterna för varje ounce som köpts. För att köpa guldoptioner behöver handlare ett marginalmäklarekonto som möjliggör handel med terminer och optioner, som tillhandahålls av Interactive Brokers. TD Ameritrade och andra. Guldoptionspriser och volymdata finns i avsnittet Citat på CME-webbplatsen, eller via handelsplattformen som tillhandahålls av en optionsmäklare. Samtal och sätter tillåter handlare ett mindre kapitalintensivt sätt att dra nytta av guld uppåtgående eller nedåtgående. Om alternativet upphör att vara värdelöst, är det betalda beloppet (premie) för alternativet förlorat, risken är begränsad till denna kostnad. Handel guld alternativ kräver ett marginal mäklare konto med tillgång till alternativ.
Comments
Post a Comment